내 돈, 얼마나 잘 굴리고 있나? ‘ROE(자기자본이익률)’ 완벽 가이드
ROE가 높다고 해서 앞서 배운 PER(주가수익비율)이나 PBR(주가순자산비율)처럼 단순히 ‘낮으면 좋다’고 생각하면 안 됩니다. 다음 세 가지를 반드시 체크하세요.
부채의 마법을 경계하라: 기업이 빚을 왕창 끌어다 써서 자기자본 비중을 줄이면, 산술적으로 ROE가 급등하는 착시현상이 생깁니다. 재무구조가 건전한지 꼭 함께 봐야 합니다.
업종별 평균 확인: IT나 플랫폼 기업은 ROE가 높은 편이지만, 대규모 시설 투자가 필요한 제조업은 상대적으로 낮을 수 있습니다. 동종 업계끼리 비교하는 것이 가장 정확합니다.
방향성의 차이: PER·PBR은 ‘낮을수록’ 저평가된 것으로 보지만, ROE는 ‘높을수록’ 돈을 잘 굴리는 기업입니다. 이 차이를 명확히 구분해야 합니다.